Revista de Economia e Sociologia Rural
https://revistasober.org/article/doi/10.1590/1806-9479.2020.206751
Revista de Economia e Sociologia Rural
ARTIGO ORIGINAL

Testando a hipótese do mercado central: uma análise dos preços do boi gordo na presença de quebras estruturais

Testing central market hypothesis: an analysis of beef cattle prices in the presence of structural breaks

Aline de Queiroz Assis Andreotti Pancera; Alexandre Florindo Alves

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Resumo

Com a intenção de compreender a dinâmica dos preços e as consequências de choques exógenos no mercado do boi gordo, a presente pesquisa buscou identificar se mudanças na estrutura da cadeia produtiva e no comportamento dos preços alteraram os centros formadores de preços do boi gordo no Brasil entre 2006 e 2017. Isso representa uma contribuição expressiva, uma vez que os estudos encontrados recentemente usavam formadores de preços de estudos defasados ou não consideravam os possíveis efeitos das quebras estruturais nas análises. Então, pretendeu-se testar a presença de quebras estruturais por meio do teste Chow e, conforme metodologia proposta por Asche et al. (2012), delimitar espacialmente o mercado do boi no Brasil pelo teste de cointegração de Johansen (1988, 1995) e identificar os centros formadores de preços pelo teste de exogeneidade fraca. O resultado do teste de quebra estrutural conjunta dividiu a série em três períodos distintos. No período I (início de 2006 a 2008), a região de São Paulo foi a que apresentou maior influência nos preços de outras regiões. Nos períodos II (2009 a 2013) e III (2014 a início de 2017), Mato Grosso do Sul passou a ser o estado com maior influência nos preços. Desse modo, comprovou-se que as modificações verificadas no agronegócio do boi e choques exógenos alteraram o mercado comum e o centro formador de preços no período analisado.

Palavras-chave

centro formador de preços, quebra estrutural, diferenciais de preços

Abstract

Aiming to understand price dynamics and the consequences of exogenous shocks in the fat cattle market, the current study has as main goal to identify if structural changes in supply chain and in price dynamics led to changes in the Brazilian beef cattle central market between 2006 and 2017. Therefore, it was intended to test the presence of structural breaks through the Chow test and, according to methodology proposed by Asche et al. (2012), spatially delineate the beef market in Brazil by the Johansen cointegration test (1988, 1995) and identify the central market by the weak exogeneity test. According to the structural breaks test the series was divided into three smaller samples defined by Period I, II and III. In the Period I (early 2006 to 2008), São Paulo was the region that presented the deepest influence on prices comparing to other ones and it was identified as the central market. In the Period II (2009 to 2013) and III (2014 to early 2017), Mato Grosso do Sul became the central market. In conclusion, the results pointed out that the regional changes on beef cattle agribusiness changed the common economic market and the central market over the analyzed period.

Keywords

central price market, market integration, structural breaks, price variations

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Submetido em:
05/07/2018

Aceito em:
03/11/2019

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